Маржинальное кредитование — это

Маржинальное кредитование (англ. Margin trading) — это способ кредитования денежными средствами или ценными бумагами под залог текущей стоимости активов клиента (ценных бумаг или денежных средств).

Преимущества:

  • низкие ставки маржинального кредитования;
  • при закрытии позиции и возврате заемных средств в течении дня, то кредит будет бесплатным;
  • можно совершать сделки при не хватке денег или ценных бумаг;
  • списание платы за маржинальное кредитование происходит ежедневно — это очень удобно, не приходится переплачивать (сколько были использованы заемные активы, столько необходимо будет заплатить);
  • список активов, которые могут выступать залогом, достаточно широк.
Маржинальное кредитование

Способы предоставления маржинального кредита:

  1. приобретение ценных бумаг при недостатке или отсутствии собственного капитала (под залог акций и собственных ресурсов заемщика);
  2. зачисление кредитных средств на текущий счет клиента (обеспечением выступают ценные бумаги, находящиеся в его собственности).

Необходимым условием маржинального кредитования является наличие договора на брокерское обслуживание. Максимальная сумма кредитования определяется исходя из расчета: стоимости портфеля, начальной и минимальной маржи.

Когда маржинальный кредит становится опасным?

Опасности маржинального кредитования

На рынке ценных бумаг есть такие ценные бумаги, изменение цены которых можно предсказать с большой вероятностью верно. К таким ценным бумагам обычно относятся очень надежные облигации федеральных займов или акции «голубых фишек» среди российских эмитентов.

Брокер, данные «надежные» бумаги включает в список маржинальных бумаг. Т.е. тех бумаг, под залог которых он может предоставить маржинальный кредит.

Брокер просчитывает максимальное изменение цены не в пользу клиента и тем самым определяет размер кредита. Он страхуется рассчитывая размер кредита так, чтобы денег клиента в любом случае хватило на покрытие возможных убытков.

Маржинальный кредит в результате этих расчетов может быть на сумму, многократно превышающую капитал клиента. Отношение предоставленного брокером кредита к капиталу клиента называется плечом.

Пользуясь максимально возможным плечом, инвестор в случае неудачи может потерять все свои деньги. Это то, чем и опасен маржинальный кредит.

Таким образом чем больше плечо – тем соответственно больше можно заработать на спекуляциях, при этом и убыток может быть полным.

Маржинальный кредит поэтому так и называется, потому что выдается под разницу цен на ценную бумагу (маржу), а не под стоимость самой ценной бумаги.

Вывод: не стоит брать в долг больше, чем у тебя есть.